A BCA Research definiu seis razões principais pelas quais a economia dos EUA provavelmente teria dificuldade em alcançar um abrandamento económico lento e controlado, conforme detalhado no seu recente relatório, “Cold and Hard Facts: Positioning for an Economic Slowdown”.
Os seis pontos que podem salvá-lo de uma crise econômica lenta e controlada são:
1. Despesas de consumo fracas: A investigação indica que há um declínio nas despesas dos clientes, levando o BCA a recomendar que se dê menos ênfase a sectores como clientes e bens de consumo. Isto reflecte um esgotamento das reservas monetárias dos clientes, reduzindo a sua contribuição para a expansão económica.
2. Expansão económica mais lenta: O BCA identifica vários sinais, acrescentando resultados de inquéritos, investimento empresarial, falências empresariais e a funcionalidade de pequenas empresas não lucrativas, como evidência de um abrandamento geral na actividade económica. Propuseram reduzir a ênfase em sectores sensíveis aos ciclos económicos, como as empresas comerciais.
3. Reduzir as pressões inflacionárias: Diante dos sinais de redução das pressões inflacionárias, o BCA propõe reduzir a ênfase em setores sensíveis à inflação, como energia e têxteis. Esta atualização sugere que as forças que impulsionam a inflação estão enfraquecendo, reduzindo a demanda por setores que se beneficiam dos aumentos de preços.
4. Cortes esperados nas taxas de juro: O BCA espera que ocorram cortes nas taxas de juro num futuro próximo. Historicamente, sectores como o financeiro, os serviços públicos e o imobiliário tiveram um bom desempenho nos períodos que antecederam o corte inicial das taxas de juro. um movimento estratégico de recursos para esses setores.
5. Gestão do risco de mercado: O BCA observa que apesar da recente recuperação do mercado, o seu âmbito tem sido limitado e diversas análises técnicas apontam para um possível abrandamento do mercado. Para se protegerem contra potenciais recessões, propõem adicionar sectores mais seguros, como os serviços públicos e os produtos farmacêuticos, às carteiras de investimento.
6. Supervalorização das ações GARP: O BCA alerta que as ações com crescimento moderado a um preço moderado (GARP) estão potencialmente supervalorizadas e podem entrar em um estágio de bolha. Eles recomendam obter lucro, mas desaconselham reduzir particularmente os investimentos nessas ações neste momento.
Em conclusão, o BCA diz que, mesmo com a inflação se tornando mais administrável, o enfraquecimento geral dos sinais econômicos e a flexibilização dos gastos dos clientes apontam para tempos difíceis pela frente. Eles aconselham garantir lucros em setores relacionados ao GARP e ajustar as carteiras de investimento para posicioná-los mais. na defensiva em antecipação aos próximos cortes nas taxas de juros.
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