O capitalista de risco JP Gan, com sede em Xangai, escolheu empresas vencedoras suficientes ao longo dos anos para reaparecer na lista de Midas da Forbes, mais recentemente em 2022. Os investimentos anteriores incluem a empresa online chinesa Trip. com e a plataforma de compartilhamento de vídeos Bilibili.
Após cargos iniciais na Carlyle e na Qiming Venture Partners, Gan deixou a Qiming em 2019 para abrir sua própria boutique, a INCE Capital. A INCE apoiou mais de 30 corporações até o momento, adicionando os unicórnios KK Group, Yuanxin Technology e EEO Group. A Gan e a INCE Capital levantaram US$ 700 milhões em novo capital para investimentos na China no segundo semestre de 2021 de investidores estrangeiros. Desde então, a expansão do país foi adiada na última década.
Como Gan avalia as oportunidades de investimento na China hoje?A queda dos preços relacionada à desaceleração do crescimento econômico, o peso do mercado na segunda maior economia do mundo e a competitividade global das marcas ainda estão abrindo caminhos para investimentos, disse ele em uma entrevista recente.
“No final das contas, a China ainda é um país de 1,4 mil milhões de pessoas com um PIB per capita de 10. 000 dólares. É a segunda maior economia do mundo e outras pessoas ainda têm muito dinheiro”, disse Gan. “A poupança aumentou nos últimos anos. Com algum incentivo e um aumento de confiança, as pessoas consumirão e consumirão. Estou ansioso para ver o próximo conjunto de grandes empresas clientes nos próximos anos.
Uma indústria com futuro é a indústria de filhotes, disse Gan. “A indústria de filhotes está se desenvolvendo muito rapidamente na China, e muitos outros jovens estão optando por manter filhotes em vez de meninos”, disse ele. Uma das empresas em que o INCE investiu é a Petkit, fabricante de máquinas inteligentes para filhotes, como alimentadores automáticos. “Está indo bem na China, no mercado externo e na Amazon”, disse Gan, que tem MBA pela University of Chicago Business School. mercado próspero de animais de estimação”, o UBS previu no ano passado que o aumento no número de donos de filhotes contribuiria para a expansão das vendas de cerca de 28% ao ano entre 2023 e 2025, uma taxa “mais que o triplo de seus pares globais”. Qin Hua, presidente e CEO da empresa de alimentos para cachorros Gambol Pet Group, tornou-se bilionário depois que a empresa foi listada na Bolsa de Valores de Shenzhen em agosto de 2023.
Como a maioria dos investidores, o INCE também dedica muito tempo à IA. Entre as empresas chinesas com modelos de linguagem gigantescos, investiu na Baichuan, fundada pelo ex-CEO do motor de busca chinês Sogo, Wang Xiaochuan. “Nos próximos cinco a dez anos, todas as empresas vão querer adotar a tecnologia de IA. Se não o fizerem, perderão a sua posição no mercado e tornar-se-ão obsoletas”, disse Gan.
Embora o mandato do INCE seja investir na China e nos profissionais de marketing chineses, ele vê cada vez mais profissionais de marketing no país para expansão no exterior. Entre seus maiores sucessos, disse Gan, está Temu, anunciado no Super Bowl deste ano. “Vemos muitas oportunidades nesta área”, disse ele.
Além da Petkit, a INCE faz parte dessa organização de empresas que investem na iMile, uma empresa de entrega de e-commerce de última milha no Oriente Médio. “Eles estão entrando em mercados na América do Sul e Central, como México e Brasil. Podemos nos tornar uma das principais corporações de entrega de última milha do mundo”, disse ele. O INCE também investiu no moodytiger, uma roupa esportiva semelhante a luluemon para jovens que está abrindo lojas em Cingapura, Tailândia e em outros lugares do Sudeste Asiático.
Vale a pena notar sua ausência na lista de países sobre os quais Gan era positivo: o Japão. Para os capitalistas de risco, disse ele via WeChat do Japão, o país tem “um mercado muito pequeno, sem expansão e uma população em declínio”.
Relembrando sua carreira, Gan, 53 anos, relembra: “Entrei no ramo há cerca de 23 anos, quando a primeira bolha pontocom estourou. Não me esqueço de uma reunião com o Carlyle Group em março de 2000, quando a Nasdaq estava no seu ponto mais alto de todos os tempos, depois entrou em colapso, mas isso deu-nos muitas oportunidades e aumentou tremendamente desde então. Muitas empresas chinesas primárias foram estabelecidas neste primeiro período, além da Ctrip, Baidu e Tencent.
“Desde a chegada da pandemia de Covid”, continua ele, “o mercado definitivamente substituiu muitas coisas. A economia global abrandou, a geopolítica também teve um efeito significativo no sector do capital de risco e o empreendedorismo enfraqueceu. Neste momento, este é provavelmente o pior momento que já passei na minha carreira de 23 anos na indústria de capital de risco.
“Mas, dito isto, surgirão oportunidades. Os custos diminuíram: custos com recursos humanos, custos de aquisição de visitantes e custos de marketing. Neste momento, as empresas têm uma oportunidade maravilhosa de melhorar os seus produtos e contratar pessoas competentes. Espero que superemos esta fase do processo. ciclo (econômico).
JP Gan na capa da Forbes China em 2019.
—com Julie Lu
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