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Por Praveen Menon, Min Zhang e Fransiska Nangoy
(Reuters) – O magnata chinês Xiang Guangda terá que encontrar uma maneira de tirar seu Tsingshan Holding Group da crise depois que sua oferta de preços de níquel falhou, alimentando ainda mais a volatilidade de um aço-chave para a indústria de veículos elétricos.
Uma das maiores fabricantes de níquel do mundo enfrenta pesadas perdas em suas posições curtas depois que eles subiram para mais de US $ 100. 000 por tonelada na semana passada e forçaram a London Metal Exchange a suspender a negociação de níquel.
Tsingshan terá que pagar por posições curtas notáveis, que podem ser bem sucedidas em US $ 8 bilhões, ou vai acontecer que ele tem níquel entregue suficiente para pagar em espécie.
Pequim poderia simplesmente interferir para salvar Tsingshan, disse à Reuters uma fonte familiarizada com o assunto. Estima-se que tenha cerca de 100. 000 toneladas de níquel em estoques estaduais, disseram dois analistas.
Tsingshan e a Administração da Reserva Estatal da China responderam a pedidos de comentário.
Tsingshan já figurou nas flutuações do mercado.
No ano passado, desencadeou uma queda de preço com novas surpresas de que forneceria níquel fosco aos fabricantes de cortinas de baterias, o que poderia resolver um gargalo fundamental para os carros elétricos, expandindo a fonte de nível de bateria de forma mais econômica.
Os custos das apostas cairiam, Tsingshan começou a construir uma posição curta no ano passado. A aposta falhou em parte quando a invasão da Rússia à Ucrânia elevou os custos do aço, pressionando os detentores de posições curtas gigantes, acrescentou Tsingshan.
“Os mercados sentiram que (Tsingshan) ia se mover, mas provavelmente se mudaram muito cedo. . . um quarto antes e ninguém esperava o que aconteceu na Ucrânia”, disse Angela Durrant, analista sênior de níquel da Wood Mackenzie.
Tsingshan alertou que elementos estrangeiros poderiam aumentar os preços do níquel.
“Os estrangeiros têm ações e nós coordenamos ativamente [com partes semelhantes]”, xiang foi citado como dizendo via China Business News em 8 de março.
As flutuações do mercado não afetaram as operações de Tsingshan na Indonésia, disse à Reuters uma fonte de mineração familiarizada com o assunto.
Para a Indonésia, Tsingshan é uma maneira de alcançar sua ambição de se tornar uma loja única para ingredientes de bateria EV e a empresa executou projetos em velocidade relâmpago. As corporações ocidentais reclamaram privadamente sobre o acesso e recursos que Tsingshan tinha no país.
“O governo tem ambições na Indonésia, precisa construir o centro de baterias para carros elétricos. É por isso que você vê a política de apoio à indústria”, disse a fonte. “Somos afetados pelo COVID, mas também afetados por essa (breve exposição). “
Tsingshan também se destaca como uma criança do pôster do Sudeste Asiático para a Iniciativa de Cinturão e Estrada da China, o vasto programa de infraestrutura do presidente Xi Jinping.
Ao contrário da empresa pessoal Tsingshan, vários projetos proeminentes liderados por corporações chinesas apoiadas pelo Estado foram suspensos devido a problemas de preços excessivos, corrupção e sustentabilidade da dívida.
DISRUPTOR DE MERCADO
Fundada em 1988 em Wenzhou, Tsingshan embarcou na produção de aço inoxidável e na fabricação de portas e janelas.
Mas sua fortuna foi substituída quando Xiang, 64, começou a explorar os mercados indonésios em 2009. Na década seguinte, abalou a indústria global de níquel com ferro de ferro de níquel barato.
Está estabelecido na Indonésia, o maior fabricante de níquel do mundo, com produção que vai de sulfato de níquel a níquel fosco, um produto intermediário que pode ser usado tanto em aço inoxidável quanto em baterias. Tsingshan é a ponta de lança dos dois principais centros de níquel da Indonésia, adicionando o Parque Industrial Morowali, que emprega mais de 40. 000 pessoas e abrange 5. 000 hectares com um aeroporto, plantas de processamento mineral, um porto e um hotel executivo.
Sua instalação sulawesi pretende produzir 850. 000 toneladas de níquel este ano e 1,1 milhão de toneladas até 2023.
“Não havia nada neste site em 2015 . . . então eles certamente fizeram algo milagroso”, disse Durrant. “Afastar-se da força superior chinesa (custos), mudar tudo para a Indonésia foi um golpe de mestre para eles. “
A indústria atribui muito desta boa sorte a Xiang.
É conhecido como um disruptor de mercado que pode simplesmente “assumir o controle global”, disse Steven Brown, um representante independente de níquel em Canberra que passou dois dias viajando pela instalação de produção de Tsingshan com Xiang em 2014.
Xiang se opõe aos altos custos de níquel e está determinado a ser um fabricante barato de níquel e aço inoxidável, disse Brown.
“Não acho que essa crise levará a muitas mudanças de estratégia por parte de Tsingshan”, acrescentou.
Os recursos do mercado disseram que, embora Tsingshan tenha reduzido sua exposição, ela cobriu completamente todas as suas posições.
O Securities Daily, apoiado pelo estado da China, disse em 9 de março que Tsingshan havia implantado “produtos monetários suficientes” para serem entregues trocando seu arbusto de níquel por placas de níquel no mercado interno.
O SCI fornece cátodos de níquel, adicionando placas e briquetes.
“Não há muitos produtos spot de níquel no mercado, mesmo Tsingshan é improvável que obtenha 100. 000 toneladas”, disse um analista de Guangdong que pediu anonimato.
(Reportagem adicional via Ed Davies e Dominique Patton; Edição via Diane Craft)